朱雀基金总经理梁跃军近日接受中国证券报记者采访时表示,新冠肺炎疫情下资金追求确定性,食品饮料刚需属性凸显。目前,食品饮料板块的平均估值已经提升到36倍,相对沪深300,食品饮料板块明显溢价。食品饮料板块的估值当前偏高,但朱雀基金投研团队观察到,龙头企业的集中度有明显提升,业绩表现比行业更好,在股价上表现也很充分,梁跃军认为未来可选消费板块具备潜力,产生超额收益可能性大。

朱雀基金表示,年初至今,食品饮料板块股价整体涨幅超过15%,在申万28个行业板块中位列第二,仅次于医药行业。从社零数据来看,在疫情影响下,粮油、食品类社会零售额1-3月同比增长12.6%,饮料类社会零售额1-3月同比增长4.1%,远高于社零总额的同比增速。食品饮料板块的股价有基本面的支撑。

以汽车行业为例,梁跃军指出,从行业周期来看,888真人世界注册2018年、2019年汽车行业的销量均是负增长,但是随着经济增长,汽车销量还会有提升,疫情只是会延缓需求,今年应能看到汽车行业拐点出现。其次,汽车行业消费升级趋势较为明显。从2016年到2019年,10万元以下汽车销售占比从36%降低到25%,15-30万元汽车占比占比从22%提升到30%,30万元以上汽车占比也从7%提升到11%。第三,未来汽车行业集中度也会提升,从国外市场来看,前三大汽车企业销量占比合计55%左右,目前国内大概是30%左右,未来龙头公司的市占率提升空间很大。此外,电动化是汽车行业未来发展方向,将带来较多投资机会。

不过,梁跃军提醒,汽车行业的投资机会不是行业性的。只有龙头公司,或者抓住消费升级方向的企业,才能在新周期中充分获益。

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