首批可投资新三板精选层的公募基金(新三板基金)近日宣布,将于6月10日开始发售。中国证券报记者统计后发现,已公布的新三板公募基金合计首募上限达120亿元。

而随着招募说明书的陆续发布,首批新三板公募基金的产品设计、投资取向、基金经理信息逐一曝光。中国证券报记者发现,首批新三板基金投资思路大体一致,策略多以打新和精选层为主,投资比例略有不同。

业内人士表示,新三板公募基金获批,有利于增加新三板市场的流动性,但从投资策略上来看,这些基金产品依然以“稳”为主,非常重视风险控制,这与新三板投资的特点有关。不过,随着更多新三板公募基金的出炉,未来有可能激活新三板市场的交易,投资者有机会获得更多的投资机会。

同日同台竞技

4月17日《公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引》出台,投资者将可以通过公募新三板股票型或混合型基金参与精选层投资,存量公募基金在履行法定程序后,也可投资新三板精选层股票。6月3日,首批新三板公募基金产品获证监会同意注册。

在首批可投新三板公募基金的6只产品中,除南方创新精选一年定开发起式外,其余5只基金万家鑫动力月月购一年滚动持有混合基金、富国积极成长一年定开混合基金、汇添富创新增长一年定开混合基金、招商成长精选一年定开混合型发起式基金、华夏成长精选6个月定开混合型发起式基金均火速发布了招募说明书和基金份额发售公告,定档6月10日同日发售。

根据公告,5只产品首募总规模上限为120亿元。其中,富国积极成长一年定开混合首募规模上限最低,为15亿元;万家、招商旗下新三板基金首募上限分别为20亿元、25亿元;而华夏、汇添富基金同为30亿元的募集上限。若募集规模超出上限,这5只基金将采取“末日比例确认”的方式,对上述基金规模进行控制。

在产品运作形式上,上述5只新三板基金分为定期开放及滚动持有两种运作模式。其中,客户评价华夏成长精选、富国积极成长、招商成长精选、汇添富创新增长均采用定期开放运作模式,期限从6个月到1年不等。而万家鑫动力月月购则对每份基金份额设定一年的滚动持有期,持有期内,基金份额封闭运作,持有期到期当月的开放期内办理赎回业务。

投资策略“大同小异”

根据招募书,首批新三板基金均在投资范围中增加了可以投资于新三板精选层股票条款,投资策略多以打新和精选层为主,但在具体细节上略有不同。

从投资投资比例方面看,上述5只基金股票资产占基金资产的比例均在60%以上,在新三板精选层上的投资比例上,万家鑫动力月月购一年滚动混合投资新三板精选层挂牌股票市值为不超过基金资产净值的15%。其余定期开放的4只基金在封闭期时,在新三板精选层的投资比例为20%,开放期则降低至15%。

在投资策略方面,各家公司有所不同。富国积极成长一年定开混合主要投资于积极成长主题相关股票,积极成长主要是指顺应未来产业趋势、以技术创新为主要增长驱动力的公司,尤其是管理层锐意进取,能够在经济结构转型中把握市场机遇的优秀公司。

汇添富创新增长对于新三板挂牌股票的投资,将多维度分析公司持续竞争能力,充分考量挂牌股票自身的流动性,决定个股在组合中的比例。

相关业内人士表示,考虑到新三板市场属于全新市场,挂牌公司规模相对较小,在交易制度、公司监管、投资者适当性、市场监管等方面与沪深证券交易所有所差距,因此部分挂牌股票可能存在流动性偏弱的情况。产品设计需限制新三板股票投资比例上限,同时在组合构建上,注重行业分散,充分考虑组合整体面临的流动性风险。

(文章来源:中国证券报)

(责任编辑:DF512)

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